Desde 150 €
Empieza hoy, 100 % digital
Para quien quiere poner en marcha una cartera Return Stacked® con poco capital, desde el móvil y con aportaciones periódicas.
Diversifica sin renunciar a nada.
Carteras que suman activos y estrategias que puedan hacer zig cuando tus acciones y bonos hagan zag, sin tener que venderlos.
Carteras gestionadas por Andbank Wealth Management SGIIC · Desde 150 € en MyInvestor.
Inversión sujeta a riesgos, incluida la pérdida del capital invertido.
Comunicación publicitaria
Por qué funciona
El problema, la solución y su precio
El problema
Para añadir un diversificador a tu cartera tienes que vender algo, casi siempre acciones. Diversificar acaba costando rentabilidad, y por eso casi nadie lo hace de verdad.
La solución
Return Stacking mantiene tus acciones y bonos al completo y añade los diversificadores encima, financiados con futuros. La diversificación deja de restar y pasa a sumar.
El precio
Nuestra tesis es que a largo plazo los diversificadores aportan más de lo que cuesta financiarlos. No ocurre siempre: cuando varias fuentes caen a la vez, las pérdidas se acumulan y pueden superar las de una cartera sin apalancamiento.
El concepto, con números
¿Qué ocurre al apilar un diversificador sobre una cartera 60/40?
Arrastra el control para ver cómo cambia una cartera 60/40 al añadir encima una exposición a futuros gestionados, sin reducir acciones ni bonos. Es una simulación con índices públicos, no una de nuestras carteras.
- 60/40
- 60/40 + stack
| Métrica | 60/40 | Con stack | Dif. |
|---|---|---|---|
| Rentabilidad anualizada | 7,3 % | 8,7 % | +1,4 % |
| Volatilidad anualizada | 10,2 % | 10,5 % | +0,3 % |
| Máxima caída | −35,6 % | −33,9 % | +1,7 % |
Stack del 20 %: rentabilidad anualizada 8,7 %, volatilidad 10,5 %, máxima caída −33,9 %.
Metodología y fuentes
Simulación hipotética con fines ilustrativos. 60/40: 60 % S&P 500 Total Return + 40 % Bloomberg US Aggregate Bond. Exposición adicional: índice SG CTA / Barclay BTOP50, financiada al tipo a corto plazo en dólares. Periodo: enero 1992 – marzo 2026. Datos en dólares, brutos de comisiones y gastos, con rebalanceo mensual. Fuente: elaboración propia con datos de Yahoo y Tiingo. Los resultados simulados no corresponden a ninguna cartera real, ningún inversor los ha obtenido, se construyen con conocimiento posterior de la evolución de los mercados y no constituyen un indicador fiable de resultados futuros.
En este periodo la exposición adicional aumentó la rentabilidad simulada sin elevar la volatilidad en la misma proporción; también hubo tramos largos en los que restó. Nuestras carteras parten de esta idea y combinan varias fuentes de retorno en distintas proporciones.
Nuestras carteras
Encuentra la cartera que mejor se adapta a ti
Distintas familias de cartera que representan diferentes objetivos y formas de entender los mercados.
Todo Terreno
Preparadas para cualquier escenario
Reparten el riesgo entre activos y estrategias que pueden verse favorecidos en distintos entornos económicos. No dependen de que la bolsa suba.
Return Stacked®Swan
La más diversificada
11 %Renta variable
- Volatilidad
objetivo - ~7 %
- Pérdida máx.
estimada - ~14 %
1 €Invertido~1,36 €Exposición- Volatilidad
- Return Stacked®
Endurance
Estable
20 %Renta variable
- Volatilidad
objetivo - ~9 %
- Pérdida máx.
estimada - ~20 %
1 €Invertido~1,69 €Exposición - Volatilidad
- Return Stacked®
All Terrain
Equilibrada
27 %Renta variable
- Volatilidad
objetivo - ~11 %
- Pérdida máx.
estimada - ~25 %
1 €Invertido~1,94 €Exposición - Volatilidad
- Return Stacked®
Offroad
La más eficiente
34 %Renta variable
- Volatilidad
objetivo - ~12 %
- Pérdida máx.
estimada - ~30 %
1 €Invertido~2,18 €Exposición - Volatilidad
Alfa
Listas para competir contra el mercado
Las carteras de siempre, con diversificación apilada encima para intentar superarlas mediante alfa estructural.
River Patrimonio
El 60/40 con defensa todo terreno
60 %Renta variable
- Volatilidad
objetivo - ~11 %
- Pérdida máx.
estimada - ~33 %
1 €Invertido~1,41 €Exposición- Volatilidad
- Return Stacked®
Atlas
Defensa todo terreno y máxima eficiencia
60 %Renta variable
- Volatilidad
objetivo - ~14 %
- Pérdida máx.
estimada - ~37 %
1 €Invertido~2,21 €Exposición - Volatilidad
- Return Stacked®
Apex
100 % bolsa, y diversificación encima
100 %Renta variable
- Volatilidad
objetivo - ~18 %
- Pérdida máx.
estimada - ~53 %
1 €Invertido~2,25 €Exposición - Volatilidad
Volatilidad objetivo, pérdida máxima estimada y exposición son parámetros de diseño estimados por nuestro modelo, no garantías ni previsiones de resultado. Inversión sujeta a riesgos, incluida la pérdida del capital invertido.
Cómo invertir
Elige tu forma de invertir
Las mismas carteras, tres formas de acceder según cuánto quieras empezar y cómo prefieras hacerlo.
Desde 100.000 €
Con un asesor a tu lado
Para quien busca una propuesta a medida que combine una o varias carteras Return Stacked® con el resto de su patrimonio.
Sin mínimo (FI) · Desde 100.000 € (FIL)
Directo al fondo
Para quien ya sabe qué cartera quiere y prefiere suscribir el fondo que la implementa desde Andbank u otra entidad.
En todos los casos, la entidad comercializadora evaluará antes de contratar si el producto es adecuado para ti.
Equipo
Quién está detrás
Rafael Ortega Salvador
Diseña y gestiona las carteras Return Stacked® Portfolios desde su lanzamiento en España en 2023. Autor de Estrategias de diversificación estructural y co-presentador de The Offroad Investor.
Rodrigo Gordillo
Co-creador del concepto Return Stacking®. Colabora en la investigación que hay detrás de las carteras y co-presenta el podcast. No participa en su gestión.
